Telia Company – defensivt case med hög direktavkastning och uppvärderingspotential
- Konjunkturoberoende verksamhet med stabila kassaflöden och hög direktavkastning
- Vår bedömning är att nya vd:n Allison Kirkby och styrelseordförande Lars-Johan Jarnheimer har det som krävs för att aktiemarknaden ska omvärdera Telia-aktien och över en period om 2-3 år, stänga det nuvarande värderingsgapet gentemot Tele2 och Elisa
- Fortsatt fokus på effektiviseringar och nödvändiga kostnadsbesparingar
- Kortsiktigt överdriven nedgång i aktien har skapat bra ingångsläge i aktien
- Carnegie Analys rekommenderar Köp med riktkursen 50 SEK
- Med en bättre exekvering bör investerarnas förtroende för Telias kassaflöden öka och därmed motivera en uppvärdering
- Föreslagen utdelning på 2,45 SEK motsvarar attraktiva 7 procent i direktavkastning
- Vår prognos är att utdelningsnivån 2,45 SEK kan bibehållas för 2020 och 2021
Vill du prenumerera på veckans aktiecase?
Skriv upp dig här
Ovan presenterar Carnegie Private Banking en sammanfattning av en av Carnegie Securities investeringsrekommendationer. Rekommendationen distribuerades till Carnegie Securities kunder första gången den 30 januari kl.07:05.
Viktig information
Detta är ett urval av Carnegie Securities producerade investeringsrekommendationer sammanfattat av Carnegie Private Banking inom Carnegie Investment Bank AB (publ). Rekommendationen och historik kan du kostnadsfritt få tillgång till genom att maila mar_information@carnegie.se. Rekommendationen har redan distribuerats till Carnegie Securities kunder. Carnegie har tillstånd att driva bankrörelse och samtliga tillstånd att bedriva värdepappersrörelse och står under Finansinspektionens tillsyn.
Potentiella intressekonflikter
Carnegie strävar efter att, genom att tillämpa fasta rutiner, undvika intressekonflikter mellan banken och dess kunder eller mellan bankens kunder. Rutinerna är dokumenterade i Carnegies riktlinjer rörande hantering av intressekonflikter. Om rutinerna och de åtgärder som Carnegie har vidtagit för att undvika en intressekonflikt i en specifik situation inte räcker för att förhindra att kundens intressen kan komma att påverkas negativt, ska Carnegie informera kunden om arten av eller källan till intressekonflikten.
Eventuella intressekonflikter som rör presenterade investeringsrekommendationer finner du här. Om ansvariga personer inom Private Banking för att göra detta urval av investeringsrekommendationer har egna innehav i de värdepapper som rekommenderas redovisas detta nedan.