Instalco – Bevisad tillväxtstory på attraktiva värderingsnivåer (Köp, riktkurs 144 SEK)
- Snabbväxande installationsbolag inom värme, sanitet, el, ventilation, kyla och industri
- Tydlig förvärvsstrategi av små, lönsamma bolag med en stark lokal förankring med ambition att addera 600-800 miljoner SEK per år
- De senaste fem åren har Instalco adderat cirka 1 miljard SEK i omsättning per år via förvärv
- Förvärvar för typiskt sett 5 gånger vinsten, aktiemarknaden värderar normalt sett detta väsentligt högre
- Ambition att öka service som andel av omsättning, vilket bidrar till att jämna ut svängningar i efterfrågan
- Justerad rörelsemarginal stabilt kring det finansiella målet 8 procent de senaste åren
- Ett tillskott från förvärv på 500 miljoner SEK (hälften av historiska tillskottet), motiverar vår riktkurs på 144 SEK.
- Vi rekommenderar Köp, med riktkursen 144 SEK
Vill du prenumerera på veckans aktiecase?
Skriv upp dig här
Ovan presenterar Carnegie Private Banking en sammanfattning av en av Carnegie Securities investeringsrekommendationer. Rekommendationen distribuerades till Carnegie Securities kunder första gången den 13 mars kl.13:08.
Viktig information
Detta är ett urval av Carnegie Securities producerade investeringsrekommendationer sammanfattat av Carnegie Private Banking inom Carnegie Investment Bank AB (publ). Rekommendationen och historik kan du kostnadsfritt få tillgång till genom att maila mar_information@carnegie.se. Rekommendationen har redan distribuerats till Carnegie Securities kunder. Carnegie har tillstånd att driva bankrörelse och samtliga tillstånd att bedriva värdepappersrörelse och står under Finansinspektionens tillsyn.
Potentiella intressekonflikter
Carnegie strävar efter att, genom att tillämpa fasta rutiner, undvika intressekonflikter mellan banken och dess kunder eller mellan bankens kunder. Rutinerna är dokumenterade i Carnegies riktlinjer rörande hantering av intressekonflikter. Om rutinerna och de åtgärder som Carnegie har vidtagit för att undvika en intressekonflikt i en specifik situation inte räcker för att förhindra att kundens intressen kan komma att påverkas negativt, ska Carnegie informera kunden om arten av eller källan till intressekonflikten.
Eventuella intressekonflikter som rör presenterade investeringsrekommendationer finner du här. Om ansvariga personer inom Private Banking för att göra detta urval av investeringsrekommendationer har egna innehav i de värdepapper som rekommenderas redovisas detta nedan.