Astrazeneca – skördetid väntar med accelererande tillväxt och operativ hävstång (Köp, riktkurs 916 SEK)
- Onkologiförsäljningen överträffade återigen förväntningarna och växte med hela 61 procent i fjärde kvartalet jämfört med samma period föregående år, givet en fortsatt stark utveckling för produkterna Tagrisso, Imfinzi och Lynparza.
- Carnegie Analys förväntar sig att tillväxten i Astrazeneca accelererar under 2019 samt når samma lönsamhetsnivå som industrin under 2020
- Vår prognos för 2023 innebär en årlig genomsnittlig omsättningstillväxt på 9 procent och motsvarande 19 procent för vinsten per aktie (för det som bolaget kallar för kärnverksamheten, core EPS)
- Carnegie Analys omsättningsprognos för 2023 är fortsatt 13-16 procent lägre än bolagets egen prognos, vilket innebär en potentiell uppsida i våra prognoser
- Det finns även dolda värden i forskningsportföljen. Vi ser till exempel en attraktiv potential i roxadustat och förväntar nyheter under första halvåret 2019 kring övergripande resultat (pooled safety) om ansökan om registrering (USA)
- Aktien värderas till attraktiva 12 gånger prognosen för vinsten per aktie för kärnverksamheten 2021 (core EPS)
- Carnegie Analys rekommenderar köp med riktkursen 916 SEK
Ovan presenterar Carnegie Private Banking en sammanfattning av en av Carnegie Securities investeringsrekommendationer. Rekommendationen distribuerades till Carnegie Securities kunder första gången den 14 februari kl. 18:36.
Viktig information
Detta är ett urval av Carnegie Securities producerade investeringsrekommendationer sammanfattat av Carnegie Private Banking inom Carnegie Investment Bank AB (publ). Rekommendationen och historik kan du kostnadsfritt få tillgång till genom att maila mar_information@carnegie.se. Rekommendationen har redan distribuerats till Carnegie Securities kunder. Carnegie har tillstånd att driva bankrörelse och samtliga tillstånd att bedriva värdepappersrörelse och står under Finansinspektionens tillsyn.
Potentiella intressekonflikter
Carnegie strävar efter att, genom att tillämpa fasta rutiner, undvika intressekonflikter mellan banken och dess kunder eller mellan bankens kunder. Rutinerna är dokumenterade i Carnegies riktlinjer rörande hantering av intressekonflikter. Om rutinerna och de åtgärder som Carnegie har vidtagit för att undvika en intressekonflikt i en specifik situation inte räcker för att förhindra att kundens intressen kan komma att påverkas negativt, ska Carnegie informera kunden om arten av eller källan till intressekonflikten.
Eventuella intressekonflikter som rör presenterade investeringsrekommendationer finner du här. Om ansvariga personer inom Private Banking för att göra detta urval av investeringsrekommendationer har egna innehav i de värdepapper som rekommenderas redovisas detta nedan.